Dégel sur les taux des livrets d'épargne réglementés

Dégel sur les taux des livrets d'épargne réglementés

Le gouvernement relève le taux du Livret A, à partir du 1er février 2022, de 0,5 % à 1 %. Cette revalorisation sur fond d'élection présidentielle et d'environnement inflationniste est inédite depuis août 2011. LDDS, LEP, et CEL sont concernés. Pas le PEL. Explications.
Banques en ligne

Rédigé par Olivier BALBASTRE

le 20 Janvier 2022

Le dégel des livrets d

Le taux du Livret A à 1 % dès février 2022

L’annonce du ministre de l’Économie, le 14 janvier dernier, est allée dans le sens de la Banque de France. Elle entérine la recommandation de son gouverneur, François Villeroy de Galhau, en charge du calcul des taux des livrets d’épargne réglementés. Ainsi, au 1er février 2022, le niveau de rendement du Livret A passera de 0,5 % à 1 %.

La direction de la Banque de France désirait ainsi « mieux assurer la rémunération des détenteurs du Livret A, sans pour autant créer un surcoût trop important, afin de préserver le financement du logement social ». Gelé à 0,5 % depuis février 2020, le taux du Livret A double donc. Sa révision à la hausse n’avait plus été connue depuis le mois d’août 2011, soit un long déclin de son rendement.

Pourtant, changer le taux du Livret A est réglementairement possible deux fois par an. Sa formule consiste à faire la moyenne entre le taux d’inflation moyen sur le dernier semestre et la moyenne des taux interbancaires. Ces derniers correspondent aux taux auxquels les établissements financiers se prêtent de l’argent à court terme.

Une rémunération toujours sous l’inflation

En réalité, respecter stricto sensu cette formule aurait abouti à un taux du Livret A à 0,8 %, un chiffre que prônait d’ailleurs le Cercle des Épargnants à l’automne dernier. Toutefois, la Banque de France et l’État ont tenu compte de la hausse de l’inflation affichée lors du second semestre de l’année 2021.

Sur cette période, l’instance note que le glissement annuel moyen sur 6 mois de l’indice de consommation des prix (IPC) hors tabac s’établit à 2,2 %. Et comme les projections du calcul proposent un taux du livret A à 1 % au 1er août 2022, il a été convenu d’avancer la date au 1er février… l’élection présidentielle pesant aussi dans la balance. En effet, le livret A constitue le produit d’épargne préféré des Français (55 millions en détiennent un !).

Pour rappel, c’est un placement sécurisé (le capital est garanti), liquide (retraits possibles à tout moment) et fiscalement avantageux (exonération d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux). Par la suite, la Banque de France prévoit un reflux de l’inflation sous la barre des 2 % à la fin de l’année en cours, ce qui devrait faire reculer à nouveau le taux du Livret A en 2023.

LDDS, CEL, PEL : à quoi faut-il s’attendre en 2022 ?

Placer son argent sur son Livret A est toujours synonyme de perte de pouvoir d’achat, l’inflation étant plus élevée que le rendement garanti. Alors qu’en est-il des autres livrets d’épargne réglementés ?

Son complémentaire, le livret de développement durable et solidaire (LDDS) décroche la même réévaluation. Le taux du LDDS passe de 0,5 % à 1 % au 1er février 2022. Rappelons que son plafond est plus bas (12 000 euros) que celui du livret A (22 950 euros).

Mais, globalement, la fin de l’année 2021 a été marquée par une décollecte de ces deux produits bancaires. Ce mouvement est notamment entretenu par une reprise de la consommation des ménages français dans un contexte de pandémie pré-omicron.

La hausse du taux du Livret A a des retombées positives pour celui du compte épargne logement (CEL). En effet, son rendement équivaut à deux tiers de celui du Livret A, arrondi au quart de point le plus proche. Au 1er février 2022, les détenteurs d’un CEL verront le rendement de ce placement basculer de 0,25 % à 0,75 %.

En revanche, le taux du plan d’épargne logement (PEL) ne bougera pas, puisqu’il est fixé lors de la souscription pour toute sa durée de vie. Quant aux nouveaux PEL, leur formule est indépendante de l’inflation. Le calcul n’est effectué qu’une fois par an, pour une révision au 1er janvier. Rendez-vous donc en… 2023.

Belle revalorisation pour le taux du LEP

La hausse la plus convaincante échoit au Livret d’Épargne Populaire (LEP). Son taux bondit de 0,5 % à 2,2 %. Le gouvernement a décidé de majorer la hausse attendue, afin d’offrir une solution plus robuste aux revenus les plus modestes vis-à-vis de l’inflation.

En effet, ce livret d’épargne est accessible sous condition de revenus. Les plafonds à ne pas dépasser varient selon le lieu de résidence (métropole ou outremer) et le quotient familial. Une personne seule vivant en métropole ne doit pas gagner plus de 20 296 euros par an pour pouvoir ouvrir un LEP et bénéficier de ce taux avantageux.

Le taux du LEP à 2,2 % répond à une nouvelle formule. Le chiffre ne doit pas être inférieur à la moyenne de l’inflation hors tabac sur le dernier semestre, soit… 2,2 %. Cette décision pourrait profiter à 15 millions de Français éligibles au LEP.

Problème : seuls 7 millions ont ouvert un tel livret, d’où la demande du ministre de l’Économie aux banques d’accroître la promotion de ce produit auprès de cette clientèle. Le fisc va également s’impliquer, en envoyant un mail d’informations aux Français concernés pour leur déclarer leur éligibilité.

Encore faut-il que ces derniers se manifestent, l’encours du LEP en novembre dernier atteignant péniblement 39,1 milliards d’euros, un score très loin de celui du Livret A (326,4 milliards d’euros) ou du LDDS (121,5 milliards d’euros).



Articles les plus consultés

Patrimoine
Construire son patrimoine
L'actualité patrimoine