Rendements du plan épargne en actions : + 50 % en 3 ans !
Et si les épargnants étaient passés à côté d’un placement intéressant ? C’est en tout cas ce que soulèvent comme interrogation les chiffres publiés par la Banque de France. Les fonds PEA PME affichent un bond de plus de 50 % depuis le lancement du produit en mars 2014. Les meilleurs résultats présentent des scores de + 60 % à + 80 %, c’est-à-dire des niveaux largement supérieurs à ceux des sicav spécialisées sur les grandes valeurs. Ils dépassent même les scores atteints par les fonds consacrés aux capitalisations classiques, petites et moyennes.
La réussite manifeste des petites capitalisations
Notez que les fonds qui se sont distingués proviennent de maisons de gestion estampillée « small caps » (petite capitalisation) comme Amiral Gestion (+ 57,26 % sur 3 ans avec Sextant PME), Inocap (+ 22,37 % en 2016 avec Quadrige Rendement), Sycomore Sélection PME (+ 56,8 % sur 3 ans), Talence Sélection PME (+ 54,8 % sur 3 ans), Echiquier Entrepreneurs (+ 58 % sur 3 ans), Amplégest (+ 55,42 % sur 3 ans) ou Financière Arbevel (+ 88,88 % sur 3 ans avec Pluvalca Initiatives PME).
PEA-PME : des résultats éloignés des objectifs
Néanmoins, les épargnants n’ont pas répondu présents avec seulement 58 763 comptes titres des plans d’épargne en actions dédiés aux PME et entreprises de taille intermédiaire enregistrés à la fin du troisième trimestre 2016. La collecte des encours est mesurée à 67 millions d’euros. On est loin des objectifs de départ fixés à 80 000 comptes PEA-PME et des 750 millions d’euros d’encours. Pire, l’encours moyen en juin 2016 était de 10 250 €, alors que le plafond est de 75 000 €. La prise de risque et la concurrence du PEA classique ont sans conteste freiné son essor.
Les atouts du PEA-PME
Le PEA-PME a été conçu pour financer l’économie réelle et les petites et moyennes entreprises à fort potentiel de croissance : moins de 5 000 salariés, chiffre d’affaires sous les 1,5 milliards d’euros ou bilan inférieur à 2 milliards d’euros. Les fonds en action sont souvent plus rémunérateurs que les obligations dans le temps long. Mais certains fonds ne sont pas exposés aux risques des actions. Enfin, le PEA-PME bénéficie d’avantages fiscaux et peut parfaitement se cumuler avec le PEA traditionnel.
Alors que les spécialistes ne cessent de répéter que l'heure est à la diversification des placements et à la prise de risque mesurée face à des produits d'épargne peu rémunérateurs, le PEA-PME devrait continuer sa progression.