Devez-vous opter pour un Plan Epargne Retraite ?

Rédigé par Guillaume ROUSSELOT

Publié le 10 Mars 2022

Dans cet article, nous vous proposons d’en savoir plus sur le Plan Epargne Retraite (PER). Comment il fonctionne, quels sont ses avantages au début et à la sortie du contrat ? Est-il une solution pour votre situation? Comment opter pour un bon Plan Epargne Retraite ? Suivez le guide Pricebank !

Les problématiques de retraites ne datent pas d’aujourd’hui, le premier livre blanc date de 1974. On pointait déjà la situation des retraites qui se dessine en France depuis plus de 20 ans sans réelle solution. Depuis, des grèves ont eu lieu et la réforme de 1995 n’a pas su rétablir notre système par répartition. La loi Fillon de 2003 n’a pas amélioré les choses et la faiblesse de notre croissance, de notre emploi compromettent sans cesse le retour à un équilibre plus soutenable. A ce système, investir dans un PER peut donc paraître comme une solution afin de compléter une retraite financée par un modèle dit de “répartition” compromis et faiblissant.

Fonctionnement du Plan Epargne Retraite (PER)

Le PER est un succès avec plus de 2,8 millions de contrats depuis sa création. Il constitue une enveloppe fiscale, comme le PEA et l’assurance vie. Issu de la loi Pacte, il est ouvert à la commercialisation depuis le 1er octobre 2019. Son objectif, comme son nom l’indique, porte sur la préparation et la constitution d’une épargne retraite.

Le PER individuel est ouvert à tous les français. Il est disponible à la souscription auprès d'un établissement financier ou d'un organisme d'assurance. Ce nouveau plan doit remplacer progressivement les PERP et autre contrat Madelin avec la possibilité de transférer votre épargne accumulée sur ces contrats sur le nouveau PER individuel. Cette possibilité vise à simplifier la gestion de vos différents contrats d'épargne retraite qui existaient avant le 1er octobre 2019.

Retenez que le PER est ainsi un peu comme une étagère. Vous pouvez ainsi intégrer votre ancien  Plan d'épargne retraite populaire (Perp), un contrat Madelin, un Préfon, un Plan d'Epargne pour la Retraite COllectif (le Perco) ou bien autre COREM, le CRH pour les hospitaliers mais également les contrats article 83.

Vous allez pouvoir retrouver simplement vos différents contrats dans 3 tiroirs spécifiques :

• Compartiment individuel ;
• Compartiment collectif ;
• Compartiment obligatoire.

Rappelons que vous pouvez encore jusqu’au 01/01/2023 effectuer le transfert d'un contrat d'assurance de plus de 8 ans vers un PER afin de profiter du doublement des abattements liés à la détention de plus de 8 ans.

Concrètement, avec un PER, toutes les sommes épargnées durant votre vie active permettront à la retraite de disposer de votre capital en une ou plusieurs fois ou bien via des rentes régulières.

Afin de vous encourager dans ce dispositif, le contrat donne droit aussi à des avantages fiscaux. Toutes les sommes versées dans un PER sont déductibles de vos revenus imposables sur l’année en cours.

Bien qu’il soit destiné à la préparation de votre retraite, sachez qu’il existe également des cas de déblocages anticipés que nous abordons dans la partie fiscalité.

Les 2 types de contrats Plan Epargne Retraite

Sur le marché, vous allez pouvoir disposer de deux types de PER :

1. Tout d’abord, le PER assurantiel qui est le plus commercialisé. Il s’apparente grandement à un contrat d'assurance vie. Sa gestion repose sur un assureur mais il peut et sera notamment distribué par votre banque ou bien un courtier. Avec le PER assurantiel, vous accédez à un fonds euro et des unités de compte comme sur une assurance vie et bénéficiez quasiment des mêmes avantages concernant la transmission en cas de décès à quelques détails prés ;
2. Ensuite, vous avez le PER bancaire, qui va ressembler à un compte-titres ordinaire (CTO). Avec pour avantage principal des frais de gestion censés être plus attractifs car il n’y pas d’assureur.

Ici, on abordera davantage les caractéristiques du PER assurance notamment pour son avantage transmission…. mais encore une fois le PER banque est aussi intéressant.

Les 9 avantages du PER

Le Plan d'Epargne Retraite Individuelle dispose au final d’atouts qui se complètent aux autres formes d’épargne plus connues comme le PEA ou bien l’assurance vie.

1. L'épargne hors cas particulier est bloquée jusqu'à la retraite. Un gros inconvénient pour certains mais un avantage pour d’autres car il va permettre d’allouer une partie de son épargne à un objectif très précis et de pas s’en détourner ensuite. Un avantage psychologique.

2. Le plan d’épargne retraite va également permettre de regrouper tous les dispositifs des plans retraite existants qu'ils soient individuels ou d'entreprises dans une seule et même enveloppe. Il est également possible de transférer un PER existant vers un autre PER pour des raisons concurrentielles comme des frais de gestion plus faibles ou bien le fait de ne pas avoir de droits d’entrée sur le contrat. Ensuite, arrivée à l’âge de la retraite, votre épargne est disponible en capital ou rente viagère au sein d’un même contrat ce qui simplifie vos démarches. Le PER individuel est classiquement alimenté avec vos versements volontaires. Toutefois, dans le cas d’un transfert d'un PER d'entreprise vers un PER individuel, vous pourrez y verser également les sommes issues de l'intéressement, de la participation, de l'abondement et d'un compte épargne temps (CET).

3. En terme de transmission, le PER offre également la possibilité de transmettre, en cas de décès, l’épargne accumulée aux bénéficiaires désignés en bénéficiant des plafonds d'exonération de l'assurance vie. En effet, en cas de décès du souscripteur du PER assurantiel, les sommes transmises aux bénéficiaires bénéficient d’un abattement fiscal de 152.500 € par bénéficiaire qui échappent aux droits de succession. Cette règle vaut si le titulaire du contrat décède avant ses 70 ans, sinon l’abattement est de 30.500 €.

En assurance vie, ce seuil des 70 ans est présent mais c’est l’âge au moment des versements qui compte et non l’âge au moment du décès comme pour le PER.… les conséquences ne sont donc pas les mêmes. Avec le PER bancaire, vous ne disposerez pas d’avantage fiscal à la transmission et l’épargne est ainsi intégrée dans la succession comme votre livret, PEL ou PEA.

4. Par rapport aux anciens PERP ou autres qui permettaient qu’une sortie en rente ou une fraction en capital, le PER vous autorise de sortir jusqu’à 100% en capital au moment de la retraite. De plus, vous disposez de cas de sorties en capital pendant la phase épargne comme pour  :

• Le décès du conjoint ou bien du partenaire si PACS ;
• l’invalidité du titulaire du plan, de ses enfants, de son époux ou partenaire de PACS (cf 2ème et 3ème de l’article L. 341-4 du Code de la SS) ;
• Le surendettement du titulaire du PER, comme défini à l’art. L711-1 code de la consommation ;
• L’expiration des droits du titulaire aux allocations d'assurance chômage prévues par le code du travail ;
• La révocation ou le non renouvellement du mandat d’administration, membre du directoire ou membre du conseil de surveillance sans disposer d’une pension de retraite dans un régime obligatoire d’assurance vieillesse, de ne pas être lié à un contrat de travail ou mandat social depuis deux ans au moins à compter du non-renouvellement de votre mandat social ou de sa révocation ;
• La cessation de l’activité non salariée suite à liquidation judiciaire (cf titre IV du livre VI du Code de commerce.) ;
• L’achat de sa résidence principale.

5. Le PER est clairement plus accessible au quotidien que l’étaient les PERCO et PERP. Vous avez l’accès et la gestion possible comme pratiquement tout contrat d’épargne classique surtout avec les contrats PER disponibles en ligne.

6. La plus grande force du PER réside dans le fait que c’est un contrat 2 en 1. Il s’agit d’un produit d’épargne mais également un produit de défiscalisation. Les sommes versées sur PER sont déductibles de vos revenus imposables sur l’année en cours. Pus vous êtes imposé et plus naturellement vous allez défiscaliser.  Clairement, voici les économies d’impôts sur le revenu pour 1 000 € de versement sur un PER selon votre Tranche Marginale d’Imposition.

Il est donc préférable d’être sur une TMI élevée durant les versements et pendant sa vie active pour défiscaliser au mieux pour ensuite redescendre sur une TMI plus basse à la retraite lors de la perception de la rente ou du capital du contrat.

Certains disent que ce que tu bénéficies à l’entrée avec le PER, tu le paies à la sortie…Toutefois, il est nécessaire de comprendre que l’impôt sur le revenu que vous auriez dû payer, vous l’avez épargné et il va se capitaliser pendant plusieurs années avant d’être de nouveau fiscalisé au moment de la retraite. Dans le chapitre sur la fiscalité, nous verrons cela un peu plus en détails.

Exemple : « Vous êtes sur une tranche marginale de 30% et vous investissez 1000 euros sur un PER au départ. Avec l’économie d’impôts, cela peut revenir à investir seulement 700 euros sur un contrat d'assurance vie contre 1000€ sur le PER. La différence, ça sera l'impôt que vous n’aurez pas à payer et que vous aurez capitalisé dans votre PER. »

7. Moins de 50 % des français paient l’impôt sur le revenu. Pour les personnes non imposables, il est possible de ne pas défiscaliser. Le PER peut vous permettre de rapatrier plusieurs contrats (PERP, Madelin…) et de disposer d’une fiscalité à la sortie plus clémente. Nous verrons cela dans la partie « fiscalité ».

8. Fiscalité toujours,  si vous investissez dans des supports immobiliers au sein du PER, sachez que vous ne serez pas imposé à  l’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI). C’est donc un réel atout notamment comparé à l’assurance vie.

9. Le dernier avantage est patrimonial car dans les faits, vous allez pouvoir combiner l’avantage successoral avec la défiscalisation. Imaginez un homme de 75 ans sur une TMI de 30 % et qui verse 30.000 € sur son PER. Cela va lui permettre de défiscaliser 9.000 € soit un effort d’épargne réel de finalement 21 000 €. S’il décède 5 ans plus tard, le bénéficiaire désigné héritera dans les 32.000 € sans taxes. Avec 21.000€ d’épargne réellement investis dans son PER, il va transmettre approximativement 32.000 euros sans plus-values qui ne seront donc jamais imposées.

Comment déclarer ses versements ? Et combien ?

Vous avez effectué des versements l’an dernier et vous ne savez pas comment les déclarer. Il suffit, lors de votre déclaration d’impôts, de déclarer via la case 6NS (6NT pour le conjoint) la somme épargnée sur le PER. En 2022, par exemple, reportez vos versements faits en 2021.

Sachez toutefois que les sommes versées sur PER sont déductibles de vos revenus imposables dans la limite d’un plafond annuel, au choix, le plus favorable selon votre situation :

• 10 % de vos revenus N-1 nets de frais professionnels (maximum déductible à 32.909 €, soit 329.090 € de revenus annuels). Exception : le plafond est relevé pour les TNS avec un complément égal à 15 % de la part de bénéfice comprise entre 1 et 8 fois le PASS ;
• OU 10 % du plafond annuel de la sécurité sociale N-1 (PASS), soit 4.114 € déductibles pour les versements 2022.

Prenons un exemple, imaginons qu’en 2021, vos revenus se sont élevés à 60.000 €. En 2022, vous pouvez déduire de vos revenus imposables soit 6.000 € (10 % des revenus N-1) soit 4.114 € (10 % du PASS). En 2022, vous allez prendre ce qui est le plus favorable pour vous en versant donc 6.000 € sur votre PER. Ce versement permettra de déduire 6.000 € de vos revenus imposables. Avec une tranche marginale d’imposition de 30 %, vous allez économiser 1.800 € d’impôts sur le revenu !

Fiscalité complète du PER

Vous avez épargné, vous êtes à la retraite, votre PER a bien été alimenté régulièrement. Que faire maintenant ?

Vous allez avoir la possibilité de :

• sortir en capital à 100 % ;
• sortir en capital en plusieurs fois avec les rachats fractionnés ;
• sortir en rente  ;
• sortir en combinant les deux : rente et capital.

En cas de sortie anticipée en capital, celui-ci est soumis à l'impôt sur le revenu sauf dans les cas d'accidents de la vie évoqués au début de l’article. Faites vos calculs ! Notre conseil est ainsi de savoir si vous disposez d’autres solutions qui peuvent être mises en place afin de ne pas toucher à ce PER jusqu’à la retraite.

La fiscalité se déclenche surtout à la sortie du PER. L’imposition dépendra de votre choix :

• à la sortie (rente et/ou capital) ;
• à l’entrée, si vous avez voulu profiter ou non de la défiscalisation.

Voici un tableau synthétique qui reprend tous les cas possibles selon vos choix.

Toutefois, inutile peut-être de vous poser trop de questions si vous n’êtes pour le moment qu’en phase d’épargne mais au moment de la retraite et de sortir du PER, vous aurez à calculer et comparer les différentes modalités.

Il nous semble de bon conseil de ne pas faire une sortie en capital à 100% en une fois. Etudiez plutôt une sortie fractionnée sur plusieurs années, pour éviter une lourde imposition.

Le PER est-il intéressant pour tout le monde ?

Le PER permet de déduire les versements effectués de vos revenus imposables afin de défiscaliser mais rappelons que plus de 50 % des foyers fiscaux français ne sont pas imposables donc ne profiteront pas de la défiscalisation !

Aujourd’hui, rien ne montre clairement que le produit est plus rentable que l’assurance-vie et compte tenu que votre épargne est bloquée jusqu’à la retraite, sauf cas particuliers comme l’achat de la résidence principale par exemple, le PER n’est donc pas attractif pour tout le monde.

Pour les contribuables en TMI de 30 % ou plus, le PER est une alternative à l’assurance vie et un excellent complément : Encore une fois, si vous versez 10.000 €, on défiscalise 3.000 € avec une TMI de 30 %.

En revanche, si vous êtes sur une tranche à 0 ou 11% peut-être que vous préférerez l’assurance vie car plus souple car il vous sera possible de retirer à tout moment et de disposer d’une fiscalité à la sortie également plus légère.

Comment bien choisir son PER ?

Si les caractéristiques d’un PER sont identiques auprès de tous les établissements, on peut tout de même noter que tous les PER ne se valent pas et ce qui est valable pour le PER est d’ailleurs valable également pour l’assurance vie.

Afin de bien choisir, il est important d’être bien conseillé par de véritables spécialistes de l’épargne mais aussi et surtout savoir choisir un PER sans frais d'entrée et avec les meilleures caractéristiques possibles….

Soyez donc vigilant aux frais et aux modes de gestion proposés :

Sur les frais tout d’abord, autant on ne maîtrise pas les performances des fonds, autant vous pouvez à l’adhésion être vigilant aux frais.

La différence entre deux PER, peut se jouer sur la tarification :

• des frais d’entrée ;
• des frais de gestion ;
• des frais de la gestion pilotée ;
• des rétrocessions sur unités de compte ;
• des frais d’arbitrage.

Plus ils sont faibles, mieux ce sera. l’AMF sensibilise de plus en plus sur ce sujet d’ailleurs.

L’impact des frais sur la performance de votre PER va être déterminante. Une absence de frais ne vous assure pas un bon rendement, mais des frais élevés limiteront la performance du contrat.

Même si vous êtes sur une gestion pilotée, elle ne justifie pas plus de 1% de frais de gestion aujourd’hui. De même des labels ISR, ESG ou que sais-je encore ne doivent pas vous perturber : Regardez et scrutez attentivement les frais avant les avantages pseudo marketing….

Votre attention doit également se porter sur les modes de gestion et les choix offerts dans la gestion de votre épargne. Les sommes déposées sur un PER sont généralement placées en  gestion pilotée ou gestion à horizon qui est une gestion idéale pour la préparation de la retraite. En clair, lorsque le départ en retraite est lointain, l'épargne sera investie sur des actifs plus risqués censés être plus rémunérateurs. À l'approche de l'âge de la retraite, l'épargne sera ensuite orientée vers des supports moins risqués afin de sécuriser progressivement votre épargne avant son terme.

Le choix des fonds doit être large et ne pas porter que sur des produits de l’assureur mais de plusieurs sociétés de gestion. Notre coup de coeur se dirige vers les ETF ou les OPCVM Clean share qui sont des unités de compte sans rétrocession de commission pour l’assureur et le distributeur.

La performance d’un PER est donc liée aux fonds dans lesquels vous allez investir mais également et en grande partie aux frais présents dans ces contrats. Si vous avez regardé notre vidéo sur l’assurance vie, nous vous expliquons que c’est un peu comme une salade de fruits : de bons produits feront une bonne salade de fruits.

Pricebank vous demande donc d’être attentifs et d’exiger : pas de frais d’entrée sur les versements, pas de frais de sortie, pas plus de 0,85% de frais de gestion sur les UC.

Exigez également un choix large avec des UC comprenant des ETF, des SCPI et OPCI

Il faudra au final opter pour un PER intéressant, performant et aux frais contenus comme  le PER Linxea Spirit ou une alternative banque en ligne via le PER MATLA de Boursorama même s’il ne dispose pas de gestion libre ou encore Evolution PER de chez assurancevie.com ou bien encore un PER bancaire via Yomoni Retraite.

La synthèse Pricebank sur le PER

Investir dans un PER c’est surtout pour compléter une retraite financée par le modèle dit de “répartition”. Un modèle qui semble défaillant et compromis à terme : les pensions baissent et l’âge de départ est relevé. Il est donc essentiel de se poser la question de comment compléter sa retraite par la capitalisation.

Il s’agit tout d’abord d’épargner le plus tôt possible et de consacrer une partie de son salaire durant sa vie active et idéalement dès le début de sa vie active. Vous pouvez épargner sur des contrats adaptés tels l’assurance vie, le PEA et donc ce fameux PER !

Le PER est clairement identifié retraite. A cette épargne, il est toutefois essentiel à nos yeux de préparer un projet immobilier afin de ne pas avoir à supporter de loyer une fois en retraite.

Si vous ne pouvez pas disposer d’une résidence principale (contrainte professionnelle, familiale…), tâchez alors d’investir dans l’immobilier locatif physique ou en « pierre-papier » avec les SCPI.

Ce qu’il est donc important de comprendre, c’est que dans le PER, il y a le mot retraite mais il n’est pas le produit miracle et n’est pas forcément le mieux adapté à votre situation. Il peut y avoir et il y a d’autres solutions pour préparer sa retraite et il sera certainement essentiel de combiner plusieurs solutions pour une épargne et une retraite sereines.

Certains demandent à choisir entre PER et assurance vie mais c’est un faux débat et il y de la place pour les 2, selon votre situation personnelle, vos projets, vos objectifs. Ils sont complémentaires.

Pour finir, soyez sélectif aux PER que l’on peut vous proposer. Ne foncez pas tête baissée et exigez 0% de frais d’entrée et des frais de gestion raisonnables.

Pricebank espère vous avoir transmis les informations nécessaires afin de vous aider dans vos réflexions, vos choix pour votre épargne et un patrimoine assumé et performant. Nous restons à votre écoute pour toutes vos interrogations à ce sujet.