Fonctionnement des SICAV et FCP en quelques mots
Les SICAV et les Fonds communs de placement (FCP) font partie de la catégorie des organismes de placements collectifs (OPC). Ce sont des véhicules financiers permettant d’investir sur les marchés, tout en délestant leur détenteur de leur gestion quotidienne. Seuls les fonds garantis « garantissent » le capital. A l’opposé, les produits action sont les plus exposés. En termes de gain du placement, deux types d’offres coexistent : les produits de distribution (N) par coupon annuel, trimestriel ou mensuel, et les supports de capitalisation (C), les revenus étant réinvestis dans le portefeuille. Les revenus se font selon le rôle du marché et la compétence du gérant.
En ce qui concerne la fiscalité, les gains distribués sont taxés à leur origine (en France selon le barème progressif à l’impôt sur le revenu avec un abattement de 40 %). Auparavant, un prélèvement forfaitaire non libératoire est appliqué par le gestionnaire lors de l’encaissement, le taux étant fixé à 21 %. Quant aux prélèvements sociaux de 15,5 %, ils portent sur l’ensemble des dividendes perçus sans abattement. Pour les plus-values, les gains sont soumis à l’impôt dès le 1er euro de cession. Des abattements existent sur les OPC appliquant un quota d’investissements en actions de 75 %. L’ensemble des gains est soumis au barème de l’impôt progressif, sans oublier les 15,5 % de prélèvements sociaux.
Bourse en ligne : gare aux frais cachés
Il est essentiel de bien intégrer les frais de gestion directs et indirects, les commissions de mouvement et de surperformance, ponctionnés sur l’actif. Or, l’information souffre d'un manque de transparence. Les épargnants voient leurs revenus imputés de 18 milliards d’euros par l’industrie financière sans toujours être renseignés. En 2016, pour les SICAV et les FCP, ce chiffre atteindrait 6,5 milliards d’euros en France, représentant 2 % de l’épargne prélevée chaque année.
Afin de limiter ces frais, les épargnants peuvent privilégier les placements les moins onéreux pour une qualité comparable. Citons le fonds indiciel Lyxor CAC 40 qui présente 0,25 % de frais. Il est proposé via quelques contrats d’assurance-vie dont celui de Boursorama Banque. Les banques en ligne ont d’ailleurs un avantage concurrentiel puisque passer un ordre de Bourse n’implique qu’un faible coût. D’ailleurs, Boursorama, Fortuneo et ING Direct ont été lauréats du Trophée d’Or du Revenu grâce à la qualité de leur contrat d’assurance-vie.
Si vous désirez investir dans la bourse en ligne, il vous faudra clarifier vos objectifs, déterminer votre horizon de placement, évaluer votre sensibilité au risque, faire jouer la concurrence, sélectionner la bonne enveloppe fiscale, contrôler les frais d'entrée et de sortie, et rester informé !