Vous vous apprêtez à ouvrir un compte titres ou un PEA, ou vous venez de le faire. Vous souhaitez investir en bourse mais vous débutez et vous ignorez tout de la marche à suivre pour passer vos premiers ordres en bourse. De quelles informations avez-vous besoin pour passer un ordre en bourse ? Quels sont les différents types d’ordres existants ? Pas de panique, notre rédaction vous explique tout ce que vous devez savoir.
Qu’est-ce qu’un ordre de bourse ? Définition
Un ordre de bourse est une commande que vous passez en tant que client à votre courtier. L’ordre de bourse a pour but d’indiquer à votre intermédiaire ce qu’il va devoir acheter ou vendre en votre nom comme instruments financiers sur les marchés boursiers. Un ordre financier comporte plusieurs variables et diffèrent selon les produits utilisés, les marchés sur lequel il prend vie et la durée de votre investissement. Bien souvent, les ordres sont facturés en fonction de leur montant ou selon le nombre d’ordres passés et définis dans votre offre par votre courtier en ligne. Il vous faudra également prêter attention aux différents frais annexes : droit de garde, frais de courtage, etc .
Les principaux types d’ordres de bourse sont :
Ordre à cours limité : c’est le plus courant et le plus sécurisé, il fixe un plafond s’il s’agit d’un achat et un plancher lorsque vous effectuez une vente. Cela signifie que si vous émettez par exemple un ordre d’achat à cours limité de 100€, vous pourrez acquérir le titre jusqu’à ce qu’il atteigne cette valeur ; au-delà l’intermédiaire n’effectuera plus aucune opération. De même qu’avec un ordre de vente à cours limité de 100€, vous êtes assuré de revendre votre titre au moins à ce prix là. Il vous permet donc de vous protéger contre les fluctuations du marché.
Ordre « à tout prix » : cet ordre ne permet pas son exécution partielle ou fractionnée. Il est prioritaire sur tous les autres types d’ordre exécutés dès qu’il ya une cotation. Attention cependant car vous ne maîtrisez pas le coût de celui-ci. C'est donc l'ordre le plus risqué puisque vous risquez de réaliser des moins values importantes en cas de décrochage d'une valeur boursière.
Ordre à seuil de déclenchement : aussi appelés « ordre stop » , ces ordres permettent de se protéger contre une valeur boursière qui baisserait trop rapidement lors d’un retournement de tendance. Concrètement, vous définissez un seuil pour l’un des titres en votre possession pour la vente (80€ par exemple). Si ce seuil n’est pas dépassé, vous conservez votre titre dans votre portefeuille boursier. Si le cours de cette valeur chute brusquement en dessous, votre titre sera vendu comme « ordre à tout prix » et vous aurez assuré vos arrières en sécurisant vos gains. Vous vous couvrez ainsi si le cours de l’action venait à chuter trop brusquement.
Ordre au prix du marché : si vous choisissez de passer ce type d’ordre, vous vous assurez de disposer du meilleur prix disponible à l’arrivée sur le marché de votre ordre. Il se transforme lors de l’ouverture du marché en « ordre limité au cours d’ouverture » et est exécuté après les ordres à cours limité et les ordres à tout prix. En revanche, il peut n’être exécuté que partiellement pour les offres à faible liquidité.
Quelles sont les mentions obligatoires pour pouvoir passer un ordre de bourse ?
Afin que votre courtier puisse passer votre ordre, vous devrez disposer des informations suivantes :
le sens de l’opération (achat ou vente)
le nom de la valeur sur laquelle l’ordre doit être exécutée et son code ISIN (International Securities Identification Number) qui est l’identifiant unique rendant plus facile la recherche du titre boursier ;
les marchés financiers sur lequel cette valeur est cotée ;
le nombre d’actions concerné par votre ordre ;
le type d’ordre et sa nature (action, obligation, warrant, etc.) ;
votre mode de règlement : au comptant ou avec le Service à Règlement Différé (SRD)
leur limite de validité :
« jour » : si votre ordre vise à n’être valable que le jour de sa réception s’il n’est pas exécuté;
« à révocation » : lorsque votre ordre est valable jusqu’à la fin du mois civil s’il n’est pas exécuté ;
« à date déterminée » : avec cette mention, votre ordre restera valide jusqu’à la date définie en cas de non-exécution ;
- le support grâce auquel l’ordre doit être passé : compte-titres ou PEA par exemple
Comment passer votre ordre de bourse ?
Pour passer votre ordre de bourse, trois solutions s’offrent à vous :
en agence si vous êtes chez une banque traditionnelle,
par téléphone que vous soyez client d’une banque en ligne ou bien d’une banque traditionnelle,
sur internet chez n'importe quel courtier en ligne, grâce à votre accès banque à distance et votre espace client.
Nous vous conseillons de privilégier votre espace client et la bourse en ligne car cela vous évitera des frais supplémentaires facturés que vous ayez un courtier en ligne ou non. D’autre part, vous restez ainsi maître de vos actions et de la gestion de portefeuille vous appartenant. En d’autres termes vous êtes votre propre trader. L’agence reste cependant à privilégier lorsque vous aurez besoin de conseils pour savoir dans quelle valeur vous souhaitez investir par exemple.
Comment se déroule une séance de bourse ?
Savoir comment passer un ordre de bourse est une chose mais connaitre le déroulement de l’exécution de celui-ci et son cycle de vie sur le marché en est une autre.
Commençons par quelques définitions :
un marché financier (ou place boursière) est le lieu où se rencontrent l'offre et la demande des différents produits financiers commes les actions, les obligations ou autres valeurs mobilières (OPCVM). Aujourd'hui les marchés financiers modernes sont des réseaux informatiques qui traitent les ordres et les échanges financiers dans le monde entier, ils sont dématérialisés. Depuis les années 2000, La Bourse de Paris s'est réunie avec les places boursières de Lisbonne, Amsterdam, Bruxelles et Londres pour former le marché Euronext. NYSE Euronext est aujourd'hui le principal opérateur de la zone Euro et la première Bourse Mondiale en termes de valorisation. Tous les instruments financiers sont négociés sur cette plateforme. Les cours de bourse de chaque valeur sont evalués selon la "feuille du marché" et le système de cotation auquel la valeur appartient : la cotation continue ou la cotation au fixing.
La feuille du marché : sur une même valeur mobilière, par exemple une action française, tous les ordres d'achat et de vente sont inscrits dans un tableau en les classant par ordre de prix et d'arrivée sur le marché. Ce tableau permet de déterminer le prix auquel le plus d'ordres pourront être exécutés. Ce prix devient alors le cours de l'action (dernier échange réalisé).
La cotation en continu : Les titres qui sont les plus négociés sont aujourd'hui cotés en continu pendant les heures d'ouverture du marché financier, soit de 9h à 17h30 pour Euronext-Paris. Les achats et les ventes sont enregistrés en direct dans la feuille du marché et sont exécutés dès que possible. Le cours de la valeur évolue donc à tout moment pendant la séance. Le jour de négociation commence avec un fixing d'ouverture (cotation à 9h) et un fixing de clôture (cours connu à 17h35), qui sont la première et la dernière cotation de la journée pour la valeur.
La cotation au fixing : Certains titres ne sont pas autant négociés sur le marché, on dit qu'ils sont moins liquides. Pour ces titres, les ordres sont inscrits dans la feuille de marché sans excécution. A l'heure donnée, le système compare les ordres d'achat et de vente accumulés de ces titres et fixe le cours, au prix pour lequel le plus grand nombre d'échanges de titres peut avoir lieu. Ces valeurs sont cotées une à deux fois par jour, en fonction de leur liquidité. Le fixing intervient deux fois dans la journée de cotation à 11h30 et à 16h30.
Voici le déroulement type d’une séance pour le marché NYSE Euronext Paris.
Etape 1 : la pré-ouverture
De 7h15 à 9h : Lors de cette période d’1h45, qui a lieu avant l'ouverture de la bourse, tous les ordres passés avant l'ouverture pour chaque valeur sont inscrits dans la feuille de marché par le système d’Euronext Paris. Aucune transaction n‘est réalisée à ce stade.
Etape 2 : L’ouverture
9h : Les quantités et prix enregistrés pour chaque valeur lors de la pré-ouverture, ont servi à fixer le premier cours côté : le fixing d'ouverture. Les premiers ordres sont exécutés et le seront jusqu’à la pré-clôture à 17h30 pour tous les titres liquides qui bénéficient d'une cotation en continu.
Etape 3 : Le premier fixing
11h30 : Ici, il s’agit de fixer un cours pour les titres moins liquides (titres négociés pour moins de 2 500 transactions par an ou moins de 10 opérations par séance). Cette cotation permet de déterminer un cours d’équilibre en confrontant les ordres d’achat et de vente, à une heure fixe dans la journée. Pour celui-ci, les ordres se sont accumulés dans la feuille du marché de la valeur depuis la pré-ouverture à 7H15.
Etape 4 : Le deuxième fixing
16h30 : Pour les valeurs non cotées en continu, un nouveau fixing a lieu pour permettre les échanges de titres possibles. Pour la réalisation de ce second fixing, les ordres s’accumulent de 15h à 16h30. Les ordres sont ensuite confrontés afin de fixer un cours d’équilibre si l'offre et la demande se rencontrent.
Etape 5 : La pré-clôture
17h30 : Les dernières transactions en mode continu ont été exécutées et la séance ferme à 17h30. Aucun échange n’a lieu à partir de ce moment-là. Les ordres transmis viennent alors alimenter les feuilles de marché qui participeront à réaliser le fixing de clôture.
Etape 6 : Fixing de clôture
17H35 : Le dernier cours de bourse de la journée est fixé. Il servira de référence pour mesurer les variations du cours d'un jour à l'autre, ainsi que pour le calcul des indices boursiers de référence du marché de Paris, le CAC40 ou le SBF120.
Bon à savoir : la cotation d’une valeur peut être interrompue à la demande de la société si celle-ci s’apprête à faire des annonces majeures la concernant : événement important, annonce de résultats, projet d’opération financière, etc.
Si vous n’avez pas encore choisi où procéder à votre ouverture de compte-titres ou PEA, voici un tableau comparatif des courtiers en ligne. Il faut noter que certaines de ces plateformes vous proposent des outils de trading en ligne gratuits comprenant l’outil pour passer vos ordres mais également une analyse technique ou une analyse graphique. Cela peut être intéressant pour suivre le cours de la bourse ainsi que l’investissement en bourse réalisé ou à optimiser vos placements financiers. N’hésitez pas également à consulter notre comparateur de frais pour la bourse en ligne.
Tableau récapitulatif des offres des principaux courtiers en ligne
Banques
Conditions
Offre
En savoir plus
Droits de garde annuels GRATUITS
Coût des ordres sur le marché Euronext:
inférieur ou égal à 500 € : 0,99 € / ordre ;
entre 500 € et 1 000 € : 1,90 € / ordre ;
entre 1 000 € et 2 000 € : 2,90 € / ordre ;
entre 2 000 € et 4 400 € : 3,80 € / ordre ;
supérieur ou égal à 4 400 € : 0,09% / transaction (soit 9 € pour un ordre de 10 000 €).
2 packages proposés aux plus actifs :
« TradeBox packs forfaitaires » : pack valable 6 mois contenant de 200 à 3 000 ordres ;
« TradeBox pack dégressif » : de 0 à plus de 6 000 ordres par an à des tarifs dégressifs.
frais de transfert offerts* *voir conditions sur site
Abonnement gratuit et droits de garde gratuits si au moins 1 ordre exécuté chaque mois sinon commission proportionnelle de 0,288% jusqu'à 150 000€ au prorata du nombre de mois sans ordre l'année précédente.
Frais de courtage Euronext Paris
1,75€ par ordre jusqu'à 500€
3,50€ par ordre jusqu'à 1200€
8€ par ordre jusqu'à 3000€
0,48% au-delà
Abonnement mensuel gratuit
Offre Active : pour des ordres régulièrement supérieurs à 3000€
Droits de garde gratuits.
Frais de courtage EURONEXT :
13 € / ordre jusqu’à 8 000€
0,20 % au-delà
Abonnement mensuel gratuit si au moins 1 ordre exécuté dans le mois précédent, à défaut 8€ par mois.
1 commentaire sur "Comment passer un ordre de bourse ?"
nanou 19/11/2022 à 19h33
Je suis alerter sur un achat ou l'on me dit que le montant de l'operation d'achat peut augmenter et que je dois prévoir éventuellement des provisions sur mon compte.Je ne saisie pas très bien l'avertissement
Réponse de 22/11/2022 à 15h13
Bonjour,
Nous ne savons pas quel type d'ordre vous avez souhaité mais voici quelques éléments de réponse selon votre situation.
Ordre d'achat ordinaire
Vous avez plusieurs types d'ordre de bourse dont notamment les 2 ci-dessous :
1-L'ordre « au marché » : vous achetez ou vendez une quantité de titres sans aucune limite de prix. Ce type d'ordre est prioritaire sur les ordres à cours limité car il a pour objectif de vous servir de la quantité de titres demandés avec une exécution immédiate. En revanche, vous ne maîtrisez pas le cours d'exécution...Il est donc recommandé de disposer d'une provision suffisante sur le compte au cas ou le prix d'achat serait plus élévé que prévu.
2-L'ordre « à cours limité » : vous fixez un prix maximum auquel vous êtes prêt à acheter les titres ou un prix minimum auquel vous êtes disposé à vendre. Le prix d'exécution est donc verrouillé au risque toutefois de ne pas être exécuté selon le cours du titre.
Si vous avez passé un ordre au marché, il sera donc nécessaire de provisionner un peu plus votre compte ou de modifier le type d'ordre.
Ordre au SRD
Si vous passez cette fois ci un ordre d'achat ou de vente au SRD, cela entraine une vérification du solde espèces de votre compte titre en question afin d'éviter tout surengagement. Une marge supplémentaire de sécurité à votre tarification est appliquée au montant total de l'ordre. La marge (4%) est souvent portée pour un achat d' OPCVM sur un PEA par exemple. En cas de blocage, vous devrez donc alimenter votre solde espèces d'un montant supérieur à votre ordre.
Si une de ces informations reflètent votre situation, c'est parfait, sinon, n'hésitez pas à nous en dire un peu plus.
1 commentaire sur "Comment passer un ordre de bourse ?"
Bonjour,
Nous ne savons pas quel type d'ordre vous avez souhaité mais voici quelques éléments de réponse selon votre situation.
Ordre d'achat ordinaire
Vous avez plusieurs types d'ordre de bourse dont notamment les 2 ci-dessous :
1-L'ordre « au marché » : vous achetez ou vendez une quantité de titres sans aucune limite de prix. Ce type d'ordre est prioritaire sur les ordres à cours limité car il a pour objectif de vous servir de la quantité de titres demandés avec une exécution immédiate. En revanche, vous ne maîtrisez pas le cours d'exécution...Il est donc recommandé de disposer d'une provision suffisante sur le compte au cas ou le prix d'achat serait plus élévé que prévu.
2-L'ordre « à cours limité » : vous fixez un prix maximum auquel vous êtes prêt à acheter les titres ou un prix minimum auquel vous êtes disposé à vendre. Le prix d'exécution est donc verrouillé au risque toutefois de ne pas être exécuté selon le cours du titre.
Si vous avez passé un ordre au marché, il sera donc nécessaire de provisionner un peu plus votre compte ou de modifier le type d'ordre.
Ordre au SRD
Si vous passez cette fois ci un ordre d'achat ou de vente au SRD, cela entraine une vérification du solde espèces de votre compte titre en question afin d'éviter tout surengagement. Une marge supplémentaire de sécurité à votre tarification est appliquée au montant total de l'ordre. La marge (4%) est souvent portée pour un achat d' OPCVM sur un PEA par exemple. En cas de blocage, vous devrez donc alimenter votre solde espèces d'un montant supérieur à votre ordre.
Si une de ces informations reflètent votre situation, c'est parfait, sinon, n'hésitez pas à nous en dire un peu plus.